Волатильность доходности портфеля
Волатильность доходности — один из основных критериев оценки риска ПАММ-счета 25 июля Инвестиции категории Сервис мониторинга ПАММ-счетов Альпари предоставляет обширный обзор инструментов для анализа работы управляющих.
По большому счету, все показатели мониторинга делятся на две группы: одни отражают эффективность работы торговой системы, ее способность приносить прибыль, а другие — насколько грамотно на ПАММ-счете осуществляется управление капиталом. Одним из волатильность доходности портфеля критериев, показывающих, насколько последовательно на счете соблюдаются правила управления капиталом или Money Managementявляется показатель волатильности.
Вы точно человек?
Порой инвесторы, да и сами волатильность доходности портфеля, путают понятия волатильности доходности ПАММ-счета и волатильности валютной пары. Следует разделять эти понятия. Волатильность валютной пары показывает, на сколько пунктов изменяется курс той или иной валюты по отношению к другой в единицу времени. Например, за день.
Этот показатель может быть разным и колеблется для основных валют, как правило, в пределах пунктов в сутки. Математически волатильность счета — это отношение дневной прибыли или убытка к размеру средств на счете.
Другие полезные статьи
Волатильность бывает средняя за определенный период и максимальная: Средняя волатильность характеризует агрессивность торговли на счете за определенный промежуток времени.
Она показывает, какой долей средств ПАММ-счета управляющий готов рисковать.
Недостаток данного показателя в том, что волатильность дневной доходности — это среднеарифметическое значение всех дневных доходностей. То есть данный показатель не показывает, насколько сильными бывают колебания доходности в отдельно взятые дни.
Поэтому при оценке рисков следует учитывать также максимальную дневную волатильность. Максимальная дневная волатильность — это максимальный убыток или прибыль, взятые по модулю.
Возвращаясь к путанице понятий волатильности доходности ПАММ-счета и волатильности валютной пары, имеет смысл отметить следующее.
Риски инвестора: волатильность доходности и риск
Часто доводится слышать мнение, что при изменении волатильности валютной пары изменение волатильности ПАММ-счета — это нормальное явление. С этим сложно согласиться.
- Как выбрать портфель по соотношению доходности и риска
- Инвестиционный портфель. Доходность и риск инвестиционного портфеля.
- Волатильность — Википедия
- Ожидаемый риск портфеля. Риск актива
Ведь увеличение волатильности счета ведет к увеличению рисков. А это, в свою очередь, отступление от правил Money Management.
Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг
Поэтому при повышении волатильности валютной пары, на которой ведется торговля, ничто не мешает управляющему ПАММ-счета уменьшить размер лота, чтобы волатильность счета осталась на заданном уровне.
Данное утверждение имеет смысл в тех ситуациях, когда повышение волатильности валютной пары ведет к раздвиганию значений Stop Loss и Take Profit. В целом, можно сказать, что для инвестирования при одинаковой доходности имеет смысл выбрать тот ПАММ-счет, волатильность которого меньше, поскольку волатильность доходности портфеля этом случае риски лишиться своих зарабатывать деньги на твиче у инвестора гораздо ниже.
При выборе ПАММ-счета довольно неплохой показатель — соотношение прибыльности счета выраженной в цене пая к максимальному дневному убытку или прибыли, смотря что больше по модулю.
Волатильность акций на рынке: 5 советов инвестору по снижению рисков из-за волатильности
В идеале следует рассматривать логарифмическое соотношение этих величин.
